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关注新资管监管办法与增值税56号文对资管的定义差别[税务筹划优质文档]

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【精品优质】价值文档首发! 关注新资管监管办法与增值税 56 号文对资管的定义差别[税务筹 划优质文档] *日,一行三会及外汇局下发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导 意见(征求意见稿)》,在资管行业内引发了强烈的反响,《意见》明确了一 系列重要问题,包括资管业务的基本原则、资管产品的分类标准、管理人 的职责等,统一了资管行业的监管标准,同时也为税务监管提供了一定的 参考。 但是,需要注意的是,税收监管政策与行业监管政策并非完全一致。综合 比较《意见》与 56 号文的规定来看,两者的主要差异体现在资管产品管理 人范围和资管产品的定义上。从具体规定的方式上来看,《意见》采用了直 接定义的方式,而 56 号文则采用了正列举的方式。因此,在解读和适应新 的行业监管规定的同时,我们也要关注其与现有税收监管政策的差异,防 范资管业务的增值税纳税风险。 一、资管产品管理人定义的差异 对于资管产品管理人的范围,《意见》通过对资产管理业务的定义作出了明 确的规定,具体表述为:“资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、 期货、保险资产管理机构等金融机构接受投资者委托,对受托的投资者财 产进行投资和管理的金融服务。”可以看出,《意见》将适用资管监管新规 的对象限定在银行、信托、证券、基金、期货、保险等六类金融机构中, 未列举的金融机构作为管理人时应当同样适用规定,而非金融机构则不在 新规的监管范围之内,如私募投资基金管理人等。 56 号文对于资管产品管理人的正列举范围包括:银行、信托公司、公募基 【精品优质】价值文档首发! 金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其子公司、私 募基金管理人、保险资产管理公司、专业保险资产管理机构、养老保险公 司。与《意见》相比,不属于金融机构的私募基金管理人属于增值税 56 号 文的资管产品的管理人。 二、资产管理产品定义的差异 《意见》明确,资产管理产品包括但不限于银行非保本理财产品,资金信 托计划,证券公司、证券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、 期货公司、期货公司子公司和保险资产管理机构发行的资产管理产品等。 同时强调,依据金融监督管理部门颁布规则开展的资产证券化业务,不适 用本意见。 56 号文列举的资管产品包括:银行理财产品、资金信托(包括集合资金信 托、单一资金信托)、财产权信托、公开募集证券投资基金、特定客户资产 管理计划、集合资产管理计划、定向资产管理计划、私募投资基金、债权 投资计划、股权投资计划、股债结合型投资计划、资产支持计划、组合类 保险资产管理产品、养老保障管理产品。 相比较来看,行业监管与税收监管文件对于资管产品的定义存在较多的差 异,主要在于银行理财产品、信托产品、私募投资基金、资产证券化四个 方面。 1.银行理财产品 由于《意见》明确提出了打破刚性兑付的监管要求,且要求金融机构在出 现兑付困难时不得以任何形式垫资兑付。因此,未来银行表内保本理财产 品这一类资管都要逐步取消,表外非保本理财产品纳入了监管范围。 【精品优质】价值文档首发! 从税收监管的规定来看,56 号文只是笼统列举了银行理财产品,即应该包 括保本型、非保本型银行理财产品,二者均在税收监管的范围之内。我们 认为目前存量的银行表内核算的保本理财产品,只要银行能按照 56 号文规 定做到独立核算,可以适用简易征收 3%的税率。 2.信托产品 需要注意的是,《意见》对于信托产品的范围仅列举了资金信托计划。而 56 号文则包括资金信托和财产权信托。因此,并非仅处于《意见》监管范 围之内的信托计划属于资管产品需要缴纳增值税,财产权信托的管理人, 也需要就财产权信托发生的应税行为缴纳增值税。 3.私募投资基金 虽然私募基金的管理人不属于金融机构,但在监管办法中,私募基金产品 仍然是在监管办法的监管中。我们知道,目前在中基协备案的私募投资基 金包括契约型私募基金和有限合伙型私募基金。从监管办法来看,这两类 私募投资基金都在监管办法之内。 56 号文明确将私募投资基金列入资管产品的范畴,且将私募基金管理人列 为资管产品管理人,并没有区分契约型基金和有限合伙型基金。但我们认 为,增值税 56 号文所称的私募投资基金应该仅指契约型基金。有限合伙型 基金由于本身就是办理税务登记的主体,合伙企业本身就是增值税纳税人, 不存在合伙企业的增值税由管理人(GP)缴纳,也就不存在有限合伙型基 金一律适用简易征收 3%的问题。即有限合伙型基金如果没有达到一般纳税 人条件前简易征收,符合一般纳税人标准应该一般征收,税率为 6%。 4.资产证券化 【精品优质】价值文档首发! 《意见》强调了依据规则开展的资产证券化业务不适用该规定,而 56 号文 明确列举资产支持计划属于税收监管范围。因此,信托公司、证券公司、 基金子公司、保险资产管理公司开展的资产支持计划业务,虽然不属于资 管行业的监管范围,但属于税收定义的资管监管范围,需要按照规定缴纳 增值税。 总而言之,税务筹划做为企业集团的一项重要战略组成部分,已被越来越 多的企业和财务人员所认可并应用。在实际操作中要考虑的因素还很多, 远不止本文上面所提到的内容,因此,在具体的实务操作中我们一定要培 养正确的纳税意识,树立合法税务筹划观念,深入研究税法规定,充分领 会税法精神,做到合理筹划并纳税,以达到合理运用企业有限的资金,增 加企业效益,促进企业稳定长远的发展。因此,企业在进行税收筹划时, 一定要针对具体的问题具体分析,针对企业的风险情况制定切合实际的风 险管理措施,为税收筹划的成功实施做到未雨绸缪。本文由梁志飞老师编 辑整理。



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